伯克希尔-哈撒韦公司董事长沃伦·巴菲特（Warren Buffett）近日在接受美国媒体采访时表示，对当前金融市场中泛滥的盲目投机行为以及人工智能（AI）基础设施建设的巨额成本感到担忧，并提醒投资者在市场过度投机时保持审慎。与此同时，监管文件与公开数据显示，伯克希尔公司正大举加仓谷歌母公司Alphabet，使其成为该机构第三大重仓股。
巴菲特在接受采访时指出，在当前市场普遍青睐投机和“赌博”的环境下，寻找具备长期投资价值的资产正变得愈发困难。他强调，由于人类天然具有投机倾向，当前华尔街资本市场在迎合和培养“投机者”方面投入的资金，已远超培养理性“投资者”的资金。受此影响，市场定价机制已在很大程度上偏离了基本面。美国马里兰大学金融学教授戴维·卡斯（David Kass）等业内分析人士对此指出，巴菲特此番表态反映出其对当前金融衍生品滥用及市场投资周期日益短期化等不良趋势的深度关切。
在谈及当前热度高企的人工智能领域时，巴菲特对微软、Meta和Alphabet等科技巨头在微芯片、数据中心及其他基础设施建设上动辄耗资数千亿美元的“军备竞赛”表达了审慎态度。他强调，与早期的计算机软件开发不同，当前AI领域的巨额资本支出正在显著侵蚀相关企业的自由现金流。市场分析认为，这类高昂的资本开支可能迫使科技巨头削减原用于回购股票的资金，甚至被迫筹集外部资本，从而加剧了最终投资回报不及预期的潜在风险。
尽管对AI建设成本持谨慎态度，巴菲特仍在采访中披露，伯克希尔公司已于去年决定投资Alphabet。数据显示，在截至今年3月31日的九个月内，伯克希尔大幅增持Alphabet股票至近5800万股，当时持股市值达205亿美元。今年6月，在巴菲特继任者、现任首席执行官格雷格·阿贝尔（Greg Abel）的主导下，伯克希尔再次通过定向增发向Alphabet追加了10亿美元投资。截至本周四收盘，伯克希尔对Alphabet的持仓总额已飙升至近31亿美元，超越可口可乐，成为继苹果和美国运通之后的第三大重仓股。
巴菲特对此解释称，基于过往的发展业绩，Alphabet在AI领域的胜率很可能大幅超越华尔街推销的绝大多数项目。专业投资人分析认为，这一投资策略表明，巴菲特认为Alphabet具备在AI投入产出比不及预期时迅速缩减开支并恢复强劲现金流回盘的能力。面对估值处于高位的金融市场，伯克希尔在保持创纪录的380亿美元现金储备的同时，正通过精细化的定向防御策略应对潜在的市场波动。
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责任编辑：龙运翔
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